Os modelos de avaliação de opções foram muito acessível e incompletos até 1973, quando Fischer Black, Myron Scholes e Robert C. Merton, lançou o padrão de avaliação Black-Scholes-Merton. Em 1997, Scholes e Merton receberam o Prêmio Nobel de Economia por este serviço. Fischer Black morreu em 1995, desculpa pela qual não foi premiado, entretanto, sem sombra de dúvida, teria sido um dos premiados.
O paradigma de Black-Scholes-Merton apresenta alguns valores teóricos pra opções put e call européias sobre ações que não pagam dividendos. O fundamento chave é que os investidores podiam, sem correr nenhum traço, compensar posições longas posições curtas de ação e continuamente ajustar o rácio de cobertura (o valor delta), se fosse imprescindível. Supondo que o valor do subjacente segue um passeio aleatório, e usando métodos estocásticos de cálculo, o valor de uma opção que poderá ser calculado, onde não há oportunidades de arbitragem. Este preço só depende de cinco fatores: o preço atual do subjacente, o preço de exercício, a taxa de juros livre de traço, o tempo até a data de exercício e da volatilidade subjacente.
Finalmente, o paradigma assim como foi adaptado pra ser apto de avaliar opções sobre o assunto ações que pagam dividendos. A disponibilidade de uma legal estimativa do valor teórico contribuiu pra explosão do comércio de opções. Black para opções sobre isso futuros, o esquema de monte carlo ou o padrão binomial.
As opções por si mesmas não chegam a um valor por sua própria trajetória, se não pela subida e descida de teu bem subjacente. Alguns exemplos de bens subjacentes são capazes de ser índices de ações, produtos agrícolas, etc., Desta forma, é lógico procurar as razões pela qual tem vantagens significantes as opções financeiras.
Também é de muita utilidade combinar quantidades e tipos de opções pra ter maior utilidade. Esta iniciativa é indicada como uma estratégia. À primeira visibilidade, uma opção dá-lhe um benefício, porque proporciona (ou opção) ao que a possui, uma fixação do valor e isto o habilita a pôr um teto ou limite pra soma total de uma perda.
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Outro privilégio que possuem estas opções geram sugestões que podem ser usadas pra usar a alavancagem. A título de exemplo, se um investidor, que gosta de usufruir da alavancagem, sendo assim que, com seus conjuntos de opções é significativamente mais oportunidades de ter ganhos do que perdas, executa a tua ordem com a alavancagem. Principalmente, poderá-se resumir que as duas razões mais peso de importância para usar as opções são a garantia e a especulação. No âmbito econômico, as opções imediatamente são conhecidas como um fenômeno muito sério.
O traço que levam consigo é grande(principlamente com o uso do efeito de alavanca) conseguem ter consequências graves, como bolhas financeiras, que, no trovões geram desemprego, pobreza, etc., A incerteza financeira de 2008 sobre os derivados de dívida é um evento que faz testemunho disso. Uma opção de compra (call) apresenta ao seu comprador o certo -contudo não a responsabilidade, de comprar um ágil subjacente a um preço pré-determinado numa data específica. O vendedor da opção de compra, você tem a obrigação de vender o dinâmico, no caso de que o consumidor exerça o certo de comprar.
No momento em que se prevê que uma ação vai possuir uma tendência de alta, já que é mais barato do que a compra de ações. Você poderá adquirir a ação a um valor fixo. Este preço (valor de exercício) o fixa o freguês. Se o valor da ação cai abaixo do valor de exercício, as perdas são limitadas e conhecidas: são exatamente parecido ao valor pago na opção, ou melhor, a prima. O custo da opção é muito menor do que o da compra da ação. A alavancagem (ligação custo de investimento/rendimento) é muito grande. Com pequenos investimentos são capazes de ser obtidas altas rentabilidades. Pela venda de uma opção de compra, o vendedor recebe o prémio (o preço da opção).
Uma opção de compra poderá ser vendido sem tê-la comprado em um momento anterior. Para garantir uma renda extra uma vez decidida a venda das ações. É o caso de que não importa vender as ações a um preço considerado alto o bastante e a ganhar, além disso, uma renda extra prévio. Esse é o caso em que se vende uma opção de compra estipulando um preço de exercício no nível em que se pretende acima do preço atual da ação na Bolsa de valores.